Czy kupowanie obligacji, gdy stopy procentowe są wysokie, jest złe?
Czy powinienem kupować obligacje tylko wtedy, gdy stopy procentowe są wysokie?Zakup obligacji po wzroście stóp procentowych ma zalety. Oprócz generowania większego strumienia dochodów takie obligacje mogą być narażone na mniejsze ryzyko stopy procentowej, ponieważ może istnieć zmniejszona szansa na znaczny wzrost stóp w stosunku do obecnego poziomu.
Kluczowe dania na wynos. Większość obligacji ma stałą stopę procentową, która staje się atrakcyjniejsza w przypadku spadku stóp procentowych, co zwiększa popyt i cenę obligacji. I odwrotnie, jeśli stopy procentowe wzrosną, inwestorzy nie będą już preferować niższej stałej stopy procentowej płaconej przez obligację, co spowoduje spadek jej ceny.
Chwilamoże to być świetny czas na kupowanie, utrzymywanie i drabinowanie obligacjiperspektywy są również dobre dla inwestorów w fundusze zarządzające obligacjami z myślą o zarabianiu pieniędzy w miarę wzrostu cen.
Zakupy na otwartym rynku podnoszą ceny obligacji, a sprzedaż na otwartym rynku obniżają ceny obligacji. Kiedy Rezerwa Federalna kupuje obligacje, ceny obligacji rosną, co z koleiobniża stopy procentowe. Zakupy na otwartym rynku zwiększają podaż pieniądza, co powoduje, że pieniądz staje się mniej wartościowy i obniża stopę procentową na rynku pieniężnym.
Obligacje o wysokiej stopie zwrotu sąnie są inwestycjami wewnętrznie dobrymi lub złymi. Ogólnie rzecz biorąc, obligację wysokodochodową definiuje się jako obligację o ratingu kredytowym poniżej poziomu inwestycyjnego; na przykład poniżej BBB S&P. Wyższa rentowność obligacji rekompensuje większe ryzyko związane z niższą oceną zdolności kredytowej.
Silny popyt powinien wspierać obligacje w 2024 roku
Wierzę, że w 2024 r. inwestorzy zamierzają przesunąć coraz większą ilość pieniędzy w kierunku aktywów o stałym dochodzie i aktywów bardziej wrażliwych na stopy procentowe, ponieważ Fed zasygnalizował koniec cyklu podwyżek.
Kiedy stawki wzrosną,ceny obligacji zazwyczaj spadają, a gdy stopy procentowe spadają, ceny obligacji zwykle rosną. Jest to podstawowa zasada inwestowania w obligacje, która naraża inwestorów na ryzyko stopy procentowej – ryzyko, że wartość inwestycji będzie się wahać ze względu na zmiany stóp procentowych.
Oto dlaczego ceny obligacji spadają wraz ze wzrostem stóp procentowych: kiedy stopy procentowe nowych obligacji rosną, starsze obligacje o niższej stopie zwrotu muszą to zrekompensować, stając się tańsze. „I właśnie to obserwowaliśmy przez cały ubiegły rok” – powiedział Marvin Loh, starszy strateg w State Street Global Markets.
Historycznie rzecz biorąc, gdy ceny akcji rosną i więcej osób kupuje, aby wykorzystać ten wzrost, ceny obligacji zazwyczaj spadają w związku z niższym popytem. Odwrotnie,kiedy ceny akcji spadająinwestorzy chcą zwrócić się w stronę tradycyjnie obarczonych niższym ryzykiem i niższym zwrotem inwestycji, takich jak obligacje, w związku z czym popyt na nie i cena zwykle rosną.
W przypadku sprzedaży przed terminem zapadalności cena rynkowa może być wyższa lub niższa niż cena obligacji, co może prowadzić do zysku lub straty kapitałowej.W przypadku zakupu i utrzymywania do terminu zapadalności inwestor nie jest narażony na ryzyko rynkowe.
Czy fundusze obligacji odrobią straty w 2024 roku?
Podstawowe stopy procentowe banku centralnego i rentowność obligacji pozostają na całym świecie wysokie i nadal sąprawdopodobnie utrzyma się na wysokim poziomie przez długi czas w 2024 r., po czym zacznie się cofać. Co więcej, szansa na wyższe stopy procentowe w tym przypadku jest niewielka; potencjał do spadku stóp jest znacznie wyższy.
Na obligacjach można zarobićz odsetek i sprzedając je za kwotę wyższą, niż zapłaciłeś. Możesz stracić pieniądze na obligacjach, jeśli sprzedasz je za kwotę niższą niż zapłaciłeś lub emitent nie wywiąże się ze swoich płatności. Kiedy kupujesz lub sprzedajesz obligację, prowizja jest wliczona w jej cenę.
Osoby zamożne lokują około 15% swoich aktywów w inwestycje o stałym dochodzie. Są to stabilne inwestycje, takie jak obligacje, które przynoszą dochód przez określony czas. Na przykład niektóre obligacje, takie jak Obligacje Oszczędnościowe Serii I, płacą obecnie 4,3% i wypłacają odsetki co sześć miesięcy.
Obligacje, zwłaszcza obligacje rządowe, są często postrzegane jako bezpieczniejsze inwestycje w czasie recesji. Kiedy gospodarka znajduje się w trudnej sytuacji, inwestorzy mogą przenieść swoje portfele w stronę obligacji w ramach „ucieczki w bezpieczeństwo” w celu ochrony swojego kapitału.
To znaczy żeobligacje stają się mniej atrakcyjne (i w związku z tym ich ceny spadają), gdy inflacja rośnie. Alternatywnie, jeśli inflacja spada, oprocentowanie stałe w wysokości 5% staje się teoretycznie o wiele bardziej atrakcyjne.
Jednakże,Płyty CD mogą ostatecznie być lepsze dla tych, którzy wolą komfort ubezpieczonej inwestycji. Obligacje mogą być lepszym wyborem dla osób potrzebujących korzyści podatkowych, jakie oferują obligacje komunalne.
Każda obligacja Patriot jest oprocentowana i naliczana w okresach sześciomiesięcznych. Gwarantujemy, że po 20 latach Patriot Bond będzie wart swojej cenyprzynajmniej wartość nominalna. Zatem obligacja Patriot o wartości 50 dolarów, kupiona za 25 dolarów, po 20 latach będzie warta co najmniej 50 dolarów. Odsetki mogą być naliczane nawet przez kolejne 10 lat.
Obligacje oszczędnościowe serii EE to sposób na oszczędzanie pieniędzy przy niskim ryzyku. Zarabiają odsetki regularnie przez 30 lat (lub do momentu ich spieniężenia, jeśli zrobisz to przed upływem 30 lat).W przypadku obligacji EE, które kupisz teraz, gwarantujemy, że wartość obligacji podwoi się w ciągu 20 lat, nawet jeżeli aby tak się stało, będziemy musieli dołożyć pieniądze po 20 latach.
Przynajmniej na razie analitycy przewidująW pierwszej połowie 2024 r. wzrost zysków spółek S&P 500 będzie nadal przyspieszał. Analitycy szacują, że zyski indeksu S&P 500 wzrosną w pierwszym kwartale o 3,9% rok do roku i o kolejne 9% w drugim kwartale.
Inflacja i podwyżki Fed podniosły oprocentowanie kredytów hipotecznych do najwyższego poziomu od 20 lat.Obecnie oczekuje się, że oprocentowanie 30-letnich kredytów hipotecznych spadnie w 2024 r. do poziomu od 5,9% do 6,1%.. Zamiast czekać na spadek stóp, nabywcy domów powinni rozważyć zakup teraz i refinansowanie później, aby uniknąć zwiększonej konkurencji w przyszłym roku.
Co uważa się za obligacje śmieciowe?
Reprezentują obligacje śmiecioweobligacje emitowane przez spółki borykające się z trudnościami finansowymi i obarczone wysokim ryzykiem niewykonania zobowiązania lub niepłacenia odsetek lub kwoty głównej inwestorom. Obligacje śmieciowe nazywane są również obligacjami wysokodochodowymi, ponieważ wyższa rentowność jest konieczna, aby zrównoważyć ryzyko niewypłacalności.
Pojęcie „najbezpieczniejszej inwestycji” może się różnić w zależności od indywidualnej perspektywy i kontekstu gospodarczego, ale ogólnie rzecz biorąc,gotówka i obligacje rządowe, w szczególności amerykańskie papiery skarbowe, są często uważane za najbezpieczniejsze dostępne opcje inwestycyjne. Dzieje się tak dlatego, że ryzyko straty jest minimalne.
Tradycyjnie odpowiedzią było to, że obligacje zapewniają dywersyfikację i dochód. Zmieniają się, gdy akcje się wahają, zapewniając dochód na potrzeby wydatków. Z finansowego punktu widzenia obligacje mają „niski poziom korelacji” z akcjami idodanie ich do portfela pomogłoby zmniejszyć ogólne ryzyko portfela.
Tak, możesz stracić połowę swoich pieniędzy w obligacjach gwarantowanych przez rząd. Indeks iShares ETF „TLT TLT -0,9%” obejmujący 20-letnie obligacje skarbowe pokazany poniżej stracił połowę swojej wartości w ciągu ostatnich 3 lat. Niektóre obligacje, na przykład 30-letnie obligacje skarbowe, ucierpiały jeszcze bardziej.
Jeśli posiadasz akcje funduszu ETF w postaci obligacji, możesz mieć uczucie załamania, widząc, że wartość rynkowa Twojej inwestycji spada wraz ze wzrostem stóp procentowych. Warto jednak zauważyć, że rosnące stopy procentowe nie mogą trwać wiecznie iCeny obligacji ETF prawdopodobnie odbiją, gdy stopy spadną.
